Les marchés de la dette souveraine subissent actuellement une pression considérable, avec une tendance à la baisse des Bourses observée ce lundi. Les investisseurs sont de nouveau inquiets face à l'inflation, exacerbée par le blocage du détroit d'Ormuz.
John Plassard, expert en stratégie d'investissement chez Cité Gestion Private Bank, souligne que les inquiétudes autour d'une possible inflation persistante sont de plus en plus palpables.
Les taux d'intérêt des obligations souveraines, qui avaient fortement augmenté vendredi, continuent leur ascension ce lundi. En Europe, le rendement des obligations allemandes à dix ans, qui sert de référence, a atteint 3,19 %, en hausse par rapport à 3,16 % vendredi et 3,04 % jeudi dernier. Pour la France, le taux sur les obligations à dix ans a grimpé à 3,84 %, contre 3,66 % auparavant.
Concernant l'Italie, le rendement a frôlé les 4 % pour s'établir à 3,97 %. En Asie, la dette japonaise à 30 ans a atteint un sommet inédit depuis 1999, avec un taux dépassant les 4 %, à 4,09 %, tandis que l'emprunt à dix ans a grimpé à 2,72 % contre 2,61 % la semaine précédente.
- Les effets du blocage d'Ormuz -
Les analystes de Natixis constatent que la rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping n'a produit aucune avancée significative, se limitant à une prolongation de la trêve commerciale.
Le détroit d'Ormuz, où transite un cinquième du pétrole mondial, demeure bloqué à cause du conflit entre Téhéran et Washington, ce qui exerce une pression considérable sur les cours du pétrole. Ainsi, le baril de WTI s'échangeait à 107,39 dollars, en hausse de 1,87 %, tandis que le Brent était à 110,88 dollars, en progression de 1,48 %.
Cette flambée des prix du pétrole contribue à l'augmentation de l'inflation à l'échelle mondiale, alertant les économistes de l'Asie à l'Amérique du Nord en passant par l'Europe. Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote Bank, souligne que cette inflation stimule les attentes d'un resserrement de la politique monétaire des banques centrales, aggravant ainsi la perspective d'une hausse des taux.
Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a exprimé ses préoccupations lors de la réunion du G7 Finances, tandis que Joachim Nagel, président de la banque centrale allemande, a insisté sur les mesures que l'institution peut prendre pour calmer le marché.
- Des Bourses en declin -
Cependant, l’inquiétude demeure parmi les investisseurs. Les tensions se sont intensifiées lorsque Donald Trump a lancé de nouvelles menaces contre l'Iran, accompagnées d'un incident où un drone s'est crashé près d'un site nucléaire aux Émirats.
Les marchés européens ont donc ouvert la semaine en baisse : Paris a reculé de 0,94 %, Francfort de 0,26 % et Milan a enregistré une chute de 1,85 %. Londres, quant à elle, est restée presque stable.
En Asie, Tokyo a perdu 1,42 %. Seules les résultats trimestriels du géant technologique Nvidia, qui seront publiés mercredi soir après la clôture de Wall Street, apportent un peu d'optimisme, selon Andreas Lipkow de CMC Markets.
Sur le marché des devises, le dollar, qui est considéré comme une valeur refuge depuis le début des tensions au Moyen-Orient, se maintenait stable, affichant un léger recul de 0,10 % face à l'euro à 1,1638 dollar pour un euro.
